世界经济危机的主要原因是什么？
一个。杠杆。目前很多投行为了获取暴利，使用20-30倍的杠杆。假设A银行自有资产30亿，30倍杠杆就是900亿。也就是说，这家银行A以30亿资产作为抵押，借款900亿用于投资。如果投资获得5%的收益，那么A将获得45亿元，相对于A的自有资产为1.50%。反之，如果投资损失5%，那么A银行损失全部资产，还欠6543.8+0.5亿。
两个。CDS合约。由于杠杆操作的高风险，按照正常的规定，银行是不操作这种风险大的操作的。于是有人想出了一个办法，拿杠杆投资当“保险”。这种保险叫做CDS比如，银行A为了规避杠杆风险，找了机构B。机构B可能是另一家银行或保险公司，等等。甲对乙说，你给我的贷款上违约保险怎么样？我每年给你交5000万的保险费，10年，共计5亿。如果我的投资没有违约，你会白白得到保险费。如果违约，你要赔偿我。a认为，如果我不违约，我可以赚45亿，其中5亿用于保险，我还可以净赚40亿。如果有违约，反正有保险赔。所以对于A来说，是只赚钱不赔钱的生意。b是个精明的人。他没有马上答应A的邀请，而是回去做了一个统计分析，发现违约的情况不到1%。做一百笔生意，总共可以拿到500亿保险金。如果其中一家违约，赔偿不超过50亿。就算两家公司违约，也能赚400亿。甲和乙都认为这笔交易对他们有利，于是他们立即做出了决定，大家都很高兴。
三个。CDS市场。B做了这个保险业务后，C就嫉妒了。c跑去跟B说，你卖给我这100张CD怎么样？每份合同给你2亿，总共200亿。b本来以为要10年才能拿到我的400亿，现在一转手就有200亿，而且没有风险，何乐而不为呢？所以B和C马上就成交了。这样，CDS就像股票一样流向金融市场，可以交易和买卖。实际上，C拿到这批CD后，并不想等10年再收200亿，而是放在市场上以220亿的价格出售。d看到这个产品，算了一下400亿减220亿，还有6543.8+08亿可以赚。这是“原始股”，不贵，马上就买了。一转手，C就赚了20亿。此后，这些CD在市场上被反复复制，现在CD的总市值已经复制到62万亿美元。
四个。次级贷款。a、B、C、D、E、F...都在赚大钱，那么钱从哪里来？从根本上说，这些钱来自于A和类似A的投资人的利润..而他们的大部分利润都来自美国的次级贷款。人们说次贷危机是因为借钱给穷人。笔者不同意这种说法。作者认为，次级贷款主要是给普通美国房地产投资者的。这些人的经济实力只够自己买房，但看到房价快速上涨，就打起了炒房的主意。他们抵押了房子，借钱买了投资房。这类贷款的利率应该在8%-9%以上，他们靠自己的收入很难处理，但可以继续把房子抵押给银行，借钱支付利息，两手空空。这时候A很开心，他的投资在为他赚钱。B I也很高兴市场违约率很低，保险业务可以继续；下面的C，D，E，F等等都跟着赚钱。
五个。次贷危机。房价涨到一定程度就不涨了，没人接盘。这时候炒房团急得像热锅上的蚂蚁。房子卖不出去，高额利息要不断还。终于有一天走投无路了，房子就留给了银行。至此，违约发生了。这时候A就有点后悔了，赚不了大钱，但也不能输在那里。不管怎样，B有保险。b也不担心，反正保险已经卖给c了，那么这个CDS保险现在在哪里呢？g有。g刚刚花300亿从F手里买了65，438+000张CD。在它转手之前，突然收到消息说这些CDS被降级，其中有20个违约，大大超过了原来估计的违约率1%到2%。每次违约要支付50亿保险费，总支出达到6543.8+0000亿。加上300亿的CDS收购费，G的亏损总计1300亿。G虽然是美国10顶尖院校之一，但也经不起这么巨大的损失。所以g濒临破产。
六个。金融危机。如果G倒闭了，A花了5亿美元买的保险就泡汤了。更糟糕的是，由于A采用了杠杆原理进行投资，根据前面的分析，不足以让A还清全部资产。因此，A有立即破产的危险。除了A，还有A2，A3，...、A20，都准备破产了。因此，G，A，A2，...A20一起来到美国财政部长面前，带着鼻涕和眼泪进行游说。g一定不能破产。一旦破产，所有人都完了。当财政部长态度缓和后，他将g公司收归国有。从那以后，A公司的保险费，...A20总计6543.8+000亿美元，全部由美国纳税人支付。
七个。美元危机。上面说的100张CD市价300亿。CDS总市值是62万亿，假设有10%违约，那么违约CDS就有6万亿。这个数字是300亿的200倍。如果美国政府购买价值300亿的CDS，将损失6543.8+000亿。那么美国政府将为剩余的违约CDS支付20万亿元。如果你不支付，你会看到A20，A21，A22等等相继破产。无论采取什么措施，美元大幅度贬值都是不可避免的。
上述计算中使用的假设和数字会与实际情况有所不同，但美国金融危机的严重性不可低估。