大学作业。设计一个股指期货合约进行套期保值。怎么设计？

股指期货的套期保值一般是交易者在期货交易所卖出等量的股指期货(一般使用IF，沪深300股指期货)作为套期保值。

中国平安3月26日收盘报78.1。

如果3月26日股指期货收于5016.4。每个点代表300元，期货杠杆一般是10倍。

现在有2000万，需要对冲买入中国平安，卖出IF股指期货。这时，可以使用公式:

股票初始市值≈期货合约初始价值(注意等式为“约等于”，其中期货合约初始价值=期货合约占用的保证金*杠杆倍数*数量)。

假设中国平安的股数为A，注意A是100股的整数倍；期货合约数量为B，注意B是1的整数倍，那么IF每手占用的保证金为= 5016.4 * 300/10 = 150492元。此时股票总市值和期货占用的总保证金之和需要小于2000万。

因此:

78.61 * A≈150492 * 10 * B？

然后呢。

78.61 * A+150492 * B≤20000000

计算出:A≈231200，B≈12。

所以你只需要在3月26日买入231.200股中国平安，卖出12股IF股指期货。

此时中国平安股票总市值为18174632元，IF股指期货占用保证金为1805904元。