人民币国际化的最新情况

虽然本次峰会的主题是“跨越危机,携手增长”,但峰会的四大议题充满分歧,其中“汇率协调”备受关注。

2010 10 10月10发布的G20公报草案,暴露了各国在汇率问题上的分歧。这份草案表明,G20将倡导市场力量在更大程度上决定汇率水平。然而,各国官员尚未就如何讨论汇率干预做出决定。这份草案提出G20禁止“竞争性汇率贬值”,但也包含明显针对中国的条款——禁止“竞争性汇率低估”。

中欧陆家嘴国际金融研究院副院长刘胜军10月2010 111对本报表示:不要对G20首尔峰会解决全球汇率协调问题抱有太大希望。他认为,首尔峰会发表的* * *声明最多是呼吁各国避免竞争性汇率贬值,不可能有效制约美国的汇率政策。而且,由于缺乏具体的约束措施,“避免竞争性汇率贬值”口号的实际效果也难以估计。美联储“开闸放水”得罪了公众。首尔峰会前夕,G20领导人指责美元政策不负责任。

2010,165438 10月3日,美联储重启量化宽松政策,推出6000亿美元的“印钞计划”,让各国担心美元下跌会扰乱全球外汇市场,这也促使汇率市场成为首尔峰会的首要话题。

在首尔峰会上,各国很可能会进一步“拷问”美国的汇率政策。欧盟委员会主席巴罗索6月11日表示,G20领导人有必要在峰会上向美国总统欧巴马提问,美联储为何推出第二轮量化宽松措施。

首尔峰会开幕前两天,世界银行行长佐利克撰文呼吁建立新的国际货币体系,该体系将包括美元、欧元、日元、英镑,以及正在走向国际化和资本账户开放的人民币。

刘胜军认为,佐立克在首尔峰会前高调发表文章,实际上是对美元主导的国际货币体系失望的又一次表达,这只是对美国汇率政策施压的一种姿态。对各国来说,正确的博弈策略可能是进一步加快外储多元化,减少对美元的依赖。

2010 165438+10月11就连前美联储主席格林斯潘也撰文承认美国在推行美元贬值的政策,从而推高了世界其他货币的汇率。

除美国以外的G19国家领导人对美联储“开闸放水”推动美元贬值怨声载道。德国总理安格拉·默克尔认为,这是“通过人为压低汇率来刺激出口”,是“短视的,最终将损害各方利益”。

欧元集团主席容克说:“从美联储的决定中,我看到了更多的风险和全球经济脱离正轨的更大可能性。”日本财务大臣野田佳彦表示,有必要密切关注美国的量化宽松政策,并在必要时采取果断措施。

巴西总统卢拉甚至一针见血地指出,美元贬值是所有问题的根源。卢拉还透露,他将在去首尔参加G 20峰会前做好“战斗”准备。

复旦大学经济学院副院长孙教授对本报表示,当前国际货币体系动荡,汇率战的根本原因是美元、欧元、日元等主要货币放弃了作为国际“货币锚”的责任。

孙认为,首尔峰会应该关注美国这样的“货币锚”国家的道德风险行为——利用自己的货币霸权过度维护自己的利益,损人不利己。首尔峰会联合声明中涉及汇率协调的部分,可以视为10年底G20财长峰会达成的庆州协议的升级版。由于缺乏全球汇率协调的具体措施,很难界定联合声明中“竞争性汇率贬值”口号的实际约束力。

复旦大学世界经济研究所所长华民教授在接受本报专访时表示,美元已经取代日元成为“套利货币”,美联储重启货币宽松所释放的流动性很可能“溢出”到国际市场,形成热钱冲击中国等亚洲国家。

就在G20首尔峰会前一天,中国央行将大型银行存款准备金率上调50个基点,至17.5%。这是中国在2010年第五次上调存款准备金率,以吸收流动性的洪流。野村证券认为,这可以减少约3500亿元的系统流动性。

华民认为,中国和部分亚洲国家再次受到美国“金融核霸权”的威胁,必须防范亚洲金融危机1997的悲剧重演,必须采取措施阻止来自欧美的流动性泛滥。中国在汇率和利率政策上仍然要“防死”,不能因为外部政治压力而轻易松绑。

各国也没有把避免汇率战、阻止美元泛滥的希望完全寄托在首尔峰会的联合声明上。在首尔峰会前夕,新兴经济体已经开始建立各种防火墙,以避免本国货币升值和过剩美元泛滥的影响。

6月165438+10月11日,日本央行果断停止日元升值,买入1500亿日元(约合1800亿美元)国债,这也标志着日本也开始重启量化宽松政策。从以色列到南非,各国央行也在买入美元,以防止本币升值。中国台湾地区本周也开始限制外国投资者持有债券。2010 6月,10,巴西和泰国提高了外资投资国内债券的税率。今年6月,韩国限制了金融衍生品的交易,而印尼则限制投资者出售一些短期债券。下午,中国国家主席胡锦涛与美国总统奥巴马举行了长达1小时的会晤。这是他上任21个月以来与中国、总统和胡锦涛的第七次会晤。

会议期间,胡锦涛与奥巴马就汇率问题交换了意见。胡锦涛说,中国在2010年6月作出进一步推进人民币汇率形成机制改革的决定,是在经济和就业形势非常复杂的背景下作出的,来之不易。中国推进人民币汇率形成机制改革的决心是坚定不移的,但改革需要良好的外部环境,只能循序渐进。

胡锦涛还表达了对弱势美元政策的担忧:中国关注美国当前的量化宽松政策,美国的相关政策应考虑到新兴市场国家和发展中国家的利益。希望美方尽快采取实际行动放宽对华高技术产品出口限制,为中国在美投资企业提供公平竞争环境,与中方共同推动两国经贸关系健康稳定发展。

作为历届“习奥会”的直接见证人之一,白宫国家安全委员会亚洲事务高级主任巴德透露,在作为本届“习奥会”主要议题的经贸问题上,中美将讨论如何合作确保全球经济在平衡和可持续的基础上复苏,中美领导人还将讨论安全和政治问题。

165438+10月11“习奥会”是美国国会中期选举后中美两国总统的首次会晤。清华大学中美研究中心副主任赵教授6月11日对本报表示,相信中美两国领导人一定会讨论共同推出第二轮经济刺激计划。

由于奥巴马所在的民主党在中期选举后失去了众议院的多数席位,这将直接阻碍奥巴马推出新的经济刺激计划。在这种情况下,赵分析说,奥巴马会见胡锦涛总统时,必然会把重点放在中国市场的开放上,以增加美国对中国的出口,提振美国经济。作为交换,奥巴马政府可能会在一定程度上放松对华高技术出口管制。

在“习奥会”上,中美领导人还讨论了胡锦涛主席2012年6月访美的细节。奥巴马表示,胡锦涛主席将于2012对美国进行国事访问,确保此访成功是美中关系和美国外交的重中之重。“我们首先要明确,人民币国际化的过程绝对不是风风光光、风光无限的过程,它充满了各种挑战和危险。”清华大学中国与世界经济研究中心主任李稻葵在9日举行的国际金融论坛2011全球年会上指出。他表示,人民币国际化是一个充满挑战的过程,其复杂性绝不能被低估太多。

人民币中间价一直在升值,但本月初略有贬值。在离岸远期市场,美元/人民币N D F(无本金交割远期)已经与国内中间价倒挂近一个半月。种种迹象表明,重启汇改以来,人民币对美元的持续升值势头有所放缓,也引发了人民币贬值预期。

对此,银监会首席顾问沈联涛表示,市场波动是正常的,人民币汇率波动是市场规律,没有一种货币会永远上涨。但对于人民币国际化乃至成为储备货币,沈联涛曾警告不要操之过急。他认为人民币成为储备货币不仅是一种荣誉和特权,也是一种“诅咒”。新布雷顿森林委员会首席执行官马克·让(Mark Jean)在回答《经济参考报》记者提问时也对此发出了警告。“我们应该区分国际货币和储备货币的区别,我们需要谨慎人民币是否应该成为储备货币来投资信托网络。这是一种动力,但也是一种压力和负担。美元就是一个很好的例子。他还提到,除了人民币国际化,中国还可以通过多种方式提升中国在国际货币体系中的影响力,比如增加中国在IM F中的份额等。

瑞银证券中国首席经济学家汪涛也指出,国际上对人民币的需求很大,但这种需求是出于对人民币升值的预期,还是出于对中国宏观政策长期稳定信心的真实需求,还需要时间来检验。她指出,人民币国际化非常复杂,对国内经济政策和基础的形成有很大要求,包括整个价格体系。因为说到底,所谓的资本项目自由兑换或者人民币国际化,都是为了服务实体经济和获取财富,促进资本在实体经济中得到最有效的配置。“如果考虑许多国内因素的价格,包括利率、汇率、能源、土地等。,都有很大的扭曲或不确定性,再加上资本的大量流入和流出,就可能对实体经济造成更大的伤害。因此,在人民币国际化的过程中,迫切需要实施的是一系列国内改革。”王涛指出。

与会专家还强调,人民币国际化不应“为国际化而国际化”。中央财经大学金融学院院长张丽卿表示,人民币国际化应该是自由市场选择的结果,政府推动的作用是有限的。李稻葵还表示,人民币国际化不应该是最终目标。其实是中国金融开放的副产品。在人民币被纳入SD R一篮子货币(SDR)的过程中,我们不应该给自己设定一个时间表。